岳飞第一次北伐发生于绍兴四年(1134年)五月至七月期间。岳飞率岳家军三万五千人左右大败伪齐刘豫的部将李成等人,成功地收复了前一年南宋失去的襄阳府镇抚使李横的辖地,以及额外的原由伪齐控制的唐州和信阳军。

攻取郢、随
绍兴四年(1134年)四月十九日,岳家军正式出师,自江州向鄂州(治江夏,今湖北武汉武昌)挺进。大军从鄂州渡江赴郢州,岳飞在江心对幕僚们发誓:“飞不擒贼帅,复旧境,不涉此江!”五月五日,岳家军开到郢州城下。岳飞绕城察看地形,在攻城之前,命张宪劝伪齐郢州知州荆超投降。荆超和长寿知县刘楫率一万多人马守城,拒绝投降。由于后勤供应有困难,岳家军的军粮不过两餐饭,但岳飞却说:“可矣,吾以翌日巳时破贼!”六日黎明,岳家军开始总攻。荆超投崖自杀,刘楫被活捉后斩首,伪齐守军被杀达七千人。
岳家军随后分兵两路,张宪和徐庆率军往东北去进攻随州,岳飞率主力往西北主攻伪齐大将李成驻守的襄阳府。李成不战而逃,五月十七日,岳飞占领襄阳。而另一边,伪齐随州知州王嵩坚守不出,张宪和徐庆连攻数日不果,牛皋自告奋勇,只带三日口粮领兵支援张宪和徐庆。五月十八日,三日粮食尚未吃完,牛皋便与张宪、徐庆合军攻下随州城。其时十六岁的岳云使两杆数十斤重的铁锥枪,第一个攻上城头。五千伪齐军被俘,王嵩被押赴襄阳府处斩。

大战李成
和前一年(1133年)对付李横北伐一样,刘豫急忙调度兵力并请来一部分金兵,加上李成逃到新野的部队,号称三十万大军,集结在邓州东南的新野、龙陂、胡阳、随州的枣阳县以及唐州、邓州一带。岳飞命令岳家军统制王万和荆南府镇抚使司统制辛太守住清水河,以引诱伪齐军进攻。但辛太怯战,竟私自逃往峡州宜都县(今湖北枝城市)。
六月五日,王万军与伪齐军交战后,岳飞亲率主力夹攻,击败了李成。第二天,李成又列阵求战,却犯了刘邦在彭城之战中犯的战术错误,被岳飞看出破绽。对于王贵、牛皋等将的请战,岳飞说:“且止,此贼屡败吾手,吾意其更事颇多,必差练习,今其疏暗如故。夫步卒之利在阻险,骑兵之利在平旷;成乃左列骑兵于江岸,右列步卒于平地,虽言有众十万,何能为!”岳飞举鞭对王贵说:“尔以长枪步卒,由成之右击骑兵。”又对牛皋说:“尔以骑兵,由成之左击步卒。”和刘邦在彭城之战的败局相似,李成的前列骑兵溃散之后,将后列骑兵挤入水中淹死,军队崩溃一败涂地。李成一军因此元气大伤,后来再也没能反攻襄阳府。

连下三郡
刘豫不断火急向金国求援,但是完颜兀术刚刚在三月被吴玠一军在仙人关杀金坪之战中大败,金军主力损折较大。又恰逢盛夏,女真人不耐酷热,正在北方避暑。于是只派了一员史书上未记录姓的、名叫刘合孛堇的二等战将,会合李成,拼凑了陕西和河北伪军数万,在邓州西北扎了三十多个营寨防守。
在进军邓州前,岳飞作了一个多月的准备,其间他曾上奏宋高宗:“臣窃观金贼、刘豫皆有可取之理……攻讨之谋,正不宜缓。苟岁月迁延,使得修治城壁,添兵聚粮,而后取之,必倍费力。……如及此时,以精兵二十万直捣中原,恢复故疆,民心效顺,诚易为力。此则国家长久之策也,在陛下睿断耳。”宋廷仍然不批准在六郡之外采取进一步的军事行动。
岳飞派王贵和张宪分别率军从光化路和横林路向邓州挺进。七月十五日,王贵和张宪两军在邓州城外三十几宋里,同数万伪齐军和金军会战;王万和董先两部突然出现夹击,击败了对手。金将刘合孛堇只身逃窜。岳家军俘虏签军将领杨德胜等二百余人,夺取战马二百多匹。伪齐军高仲退守邓州城。七月十七日,岳家军攻城,岳云又是第一个登城的勇士,攻下邓州活捉了高仲。岳飞为避嫌,只报了岳云随州之功,未将邓州之功申报。事隔一年,宋廷查清此事,方才将岳云升迁武翼郎。由于岳云勇猛善战,被称为“赢官人”。

七月二十三日,选锋军统制李道攻占唐州。与此同时,王贵和张宪在唐州以北三十宋里再次击败伪齐军和金军。同一天,信阳军也被攻下,岳家军俘虏伪齐唐州知州、信阳军知军、通判等官员共五十名。第二年,宋高宗为此特奖赏李道和崔邦弼金束带各一条。
七月二十六日,刘光世的部将郦琼率五千援军赶到,但已经无仗可打。岳飞特别上奏,要求给这五千人“先次推赏”、“卒使不沾寸赏,恐咈人情”。
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